Покупкой акций крупных энергетических, финансовых и других классических отраслевых компаний сегодня никого не удивишь. Они присутствуют в портфелях многих инвесторов. Как правило, на длинном горизонте не удивляет и динамика таких активов, которые редко показывают сверх доходности. Жажда получения более высоких прибылей в инвестициях толкает инвесторов искать дополнительные, более оригинальные инвестиционные идеи. Только в какой сфере сконцентрированы те самые точки роста? В данном разделе приведем несколько обсуждаемых среди частных инвесторов историй. А начнем с самой оригинальной, но не самой очевидной идеи.
Канадские «экологи» и производство каннабиса
Так как тема не настолько близка российским инвесторам, сперва немного теории. Есть 3 основных типа компаний, занятых в индустрии каннабиса, а именно:
- Непосредственно производители.
- Бизнес, использующий каннабис в своей продукции, например, в фармацевтике.
- Компании, обслуживающие производителей и их конечных потребителей. Например, разработка и поставка технологий по выращиванию каннабиса в среде без почвы.
Выбор акций здесь достаточно широкий. Но и это не всё. Уже торгуются отраслевые биржевые фонды (ETF), специализированные на индустрии каннабиса. В этом случае можно инвестировать в отрасль целиком, не занимаясь самостоятельной подборкой имён.
Популярность инвестидеи на данную индустрию связана с ее легализацией в Канаде и улучшения перспектив для дальнейшего смягчения регулирования в других государствах, что означает ускорение роста спроса на сырье и увеличение рынков сбыта. По некоторым оценкам мировой рынок каннабиса будет расти примерно на 17% ежегодно в течение ближайших 6 лет.
Тем не менее, несмотря на свою популярность среди определенной группы инвесторов, тема весьма экзотична и на практике демонстрирует высокую волатильность. Были периоды быстрого подъема, но глобально сейчас этот рынок явно не в фазе роста: за последние 6 месяцев на примере ETF Horizons Marijuana Life Sciences (тикер HMMJ) падение составило порядка 50%.
Всё-таки по своему значению изменение легальной конъюнктуры вокруг индустрии каннабиса не сопоставимо с открытием новых прорывных технологий, которые обеспечивают инвесторам высокие доходности на длинном горизонте. Потенциал идеи инвестиций в «каннабис» ограничен и, возможно, пик роста уже позади. Сверхзаработок на теме легализации носит, скорее, временный характер. При желании включить подобную идею в свой инвестиционный портфель, исходя из относительно низких уровней покупки, необходимо расценивать ее как спекулятивную и строго ограничивать сумму инвестиций с учетом высокой волатильности.
Транспорт 2.0: беспилотное вождение, электродвигатели
Развитие беспилотного транспорта — это не только комфорт, но и безопасность. Считается, что риск неправильной работы технологии значительно ниже, чем риск человеческого фактора, как, например, усталость. Более того, беспилотный транспорт ещё и снизит расходы на грузоперевозки по всему миру.
В революции беспилотных автомобилей участвуют два типа компаний. Во-первых, это сами производители автомобилей, а во-вторых, это компании, которые разрабатывают технические решения, необходимые для беспилотного движения, например, радары и камеры ночного видения. В первой группе участвуют почти все крупнейшие автопроизводители, включая таких гигантов как Daimler и BMW. Во второй группе это, например, Intel. Производимые ей чипы позволяют обрабатывать информацию, полученную с сенсоров беспилотников, а также проводить вычисления, необходимые для автономного движения.
Все ведущие автогиганты также активно вовлечены в развитие электродвигателей, здесь разыгралась острая конкуренция. Основная часть загрязнений воздуха в крупных городах исходит от автомобилей. Переход на электродвигатели решает данную проблему. Плюсом к этому еще и тихая работа таких двигателей. Но в действительности полноценный переход на электротранспорт займет десятилетия.
Новые направления в IT
Темп роста рыночной капитализации IT-компаний за последние 5 лет в разы обогнал динамику S&P500. Технологии идут вперед, проникают все дальше в реальную промышленность и нашу повседневную жизнь. Для инвестора вопрос только в выборе правильных компаний и горизонта инвестиций. Более того, все больше IT-компаний переходят на сервисную бизнес-модель, когда клиент платит фиксированную сумму в месяц, а не раз в 4-5 лет покупает новую версию. В результате их доходы стали более устойчивыми и предсказуемыми.
Сегодня рынок IT-услуг — это огромное количество направлений; о существовании некоторых из них мы даже не подозреваем. Одним из примеров является создание квантовых компьютеров. И хотя это далекая перспектива, но в этом направлении уже давно работают ведущие IT-компании. Вообще цифровые гиганты, как правило, ведут диверсифицированный бизнес и активно инвестируют в разработку новых для себя и общества технологий. Глобальная цифровизация, затрагивающая всех — от мелких до крупных компаний, активно развивает рынок облачных решений. Здесь примерами перспективных идей могут стать такие игроки, как Salesforce и ServiceNow.
За последние несколько лет создан основной объем всей хранимой на электронных носителях информации. Генерирование нового контента растёт экспоненциально. В работе с информацией на помощь приходит искусственный интеллект, который упрощает и повышает эффективность многих процессов. Объединение с робототехникой существенно снизит себестоимость многих товаров и услуг. Рост объема хранимой информации быстро повышает спрос и на ее хранение. Здесь точкой роста для инвестора могут стать компании-производители жестких дисков, например, Western Digital.
Биотехнологии
Сектор биотехнологий на длинном горизонте может принести инвестору повышенную доходность, но при этом такие активы показывают повышенную волатильность. Движения здесь бывают сильными в обе стороны. Например, резкие колебания могут быть спровоцированы негативными или, наоборот, положительными результатами испытаний нового препарата.
На одном из главных рынков — США — этот бизнес подвержен серьезному политическому давлению. Многие новые препараты долго ждут своей очереди на одобрение для старта продаж, а демократическая партия ещё и ведет целенаправленную кампанию по жесткому контролю цен на лекарства по программам Medicare и Medicaid. Не в пользу американских биотехкомпаний ещё и тот факт, что существенную часть выручки они получают в валютах отличных от доллара. Поэтому долгосрочное укрепление доллара к основным мировым валютам снижает маржинальность их бизнеса. Более того, активно растёт конкуренция со стороны компаний из развивающихся стран, которые производят дешевые аналоги.
При этом фундаментально у данного сектора много факторов поддержки. Прежде всего, это глобальный рост населения и его старение: всё это толкает спрос на лекарства вверх.