На главную

Перспективные инвестидеи: где искать истории роста

Покупкой акций крупных энергетических, финансовых и других классических отраслевых компаний сегодня никого не удивишь. Они присутствуют в портфелях многих инвесторов. Как правило, на длинном горизонте не удивляет и динамика таких активов, которые редко показывают сверх доходности. Жажда получения более высоких прибылей в инвестициях толкает инвесторов искать дополнительные, более оригинальные инвестиционные идеи. Только в какой сфере сконцентрированы те самые точки роста? В данном разделе приведем несколько обсуждаемых среди частных инвесторов историй. А начнем с самой оригинальной, но не самой очевидной идеи.


Канадские «экологи» и производство каннабиса

Так как тема не настолько близка российским инвесторам, сперва немного теории. Есть 3 основных типа компаний, занятых в индустрии каннабиса, а именно:

  1. Непосредственно производители.
  2. Бизнес, использующий каннабис в своей продукции, например, в фармацевтике.
  3. Компании, обслуживающие производителей и их конечных потребителей. Например, разработка и поставка технологий по выращиванию каннабиса в среде без почвы.

Выбор акций здесь достаточно широкий. Но и это не всё. Уже торгуются отраслевые биржевые фонды (ETF), специализированные на индустрии каннабиса. В этом случае можно инвестировать в отрасль целиком, не занимаясь самостоятельной подборкой имён.

Популярность инвестидеи на данную индустрию связана с ее легализацией в Канаде и улучшения перспектив для дальнейшего смягчения регулирования в других государствах, что означает ускорение роста спроса на сырье и увеличение рынков сбыта. По некоторым оценкам мировой рынок каннабиса будет расти примерно на 17% ежегодно в течение ближайших 6 лет.

Тем не менее, несмотря на свою популярность среди определенной группы инвесторов, тема весьма экзотична и на практике демонстрирует высокую волатильность. Были периоды быстрого подъема, но глобально сейчас этот рынок явно не в фазе роста: за последние 6 месяцев на примере ETF Horizons Marijuana Life Sciences (тикер HMMJ) падение составило порядка 50%.

Всё-таки по своему значению изменение легальной конъюнктуры вокруг индустрии каннабиса не сопоставимо с открытием новых прорывных технологий, которые обеспечивают инвесторам высокие доходности на длинном горизонте. Потенциал идеи инвестиций в «каннабис» ограничен и, возможно, пик роста уже позади. Сверхзаработок на теме легализации носит, скорее, временный характер. При желании включить подобную идею в свой инвестиционный портфель, исходя из относительно низких уровней покупки, необходимо расценивать ее как спекулятивную и строго ограничивать сумму инвестиций с учетом высокой волатильности.

Транспорт 2.0: беспилотное вождение, электродвигатели

Развитие беспилотного транспорта — это не только комфорт, но и безопасность. Считается, что риск неправильной работы технологии значительно ниже, чем риск человеческого фактора, как, например, усталость. Более того, беспилотный транспорт ещё и снизит расходы на грузоперевозки по всему миру.

В революции беспилотных автомобилей участвуют два типа компаний. Во-первых, это сами производители автомобилей, а во-вторых, это компании, которые разрабатывают технические решения, необходимые для беспилотного движения, например, радары и камеры ночного видения. В первой группе участвуют почти все крупнейшие автопроизводители, включая таких гигантов как Daimler и BMW. Во второй группе это, например, Intel. Производимые ей чипы позволяют обрабатывать информацию, полученную с сенсоров беспилотников, а также проводить вычисления, необходимые для автономного движения.

Все ведущие автогиганты также активно вовлечены в развитие электродвигателей, здесь разыгралась острая конкуренция. Основная часть загрязнений воздуха в крупных городах исходит от автомобилей. Переход на электродвигатели решает данную проблему. Плюсом к этому еще и тихая работа таких двигателей. Но в действительности полноценный переход на электротранспорт займет десятилетия.

Новые направления в IT

Темп роста рыночной капитализации IT-компаний за последние 5 лет в разы обогнал динамику S&P500. Технологии идут вперед, проникают все дальше в реальную промышленность и нашу повседневную жизнь. Для инвестора вопрос только в выборе правильных компаний и горизонта инвестиций. Более того, все больше IT-компаний переходят на сервисную бизнес-модель, когда клиент платит фиксированную сумму в месяц, а не раз в 4-5 лет покупает новую версию. В результате их доходы стали более устойчивыми и предсказуемыми.

Сегодня рынок IT-услуг — это огромное количество направлений; о существовании некоторых из них мы даже не подозреваем. Одним из примеров является создание квантовых компьютеров. И хотя это далекая перспектива, но в этом направлении уже давно работают ведущие IT-компании. Вообще цифровые гиганты, как правило, ведут диверсифицированный бизнес и активно инвестируют в разработку новых для себя и общества технологий. Глобальная цифровизация, затрагивающая всех — от мелких до крупных компаний, активно развивает рынок облачных решений. Здесь примерами перспективных идей могут стать такие игроки, как Salesforce и ServiceNow.

За последние несколько лет создан основной объем всей хранимой на электронных носителях информации. Генерирование нового контента растёт экспоненциально. В работе с информацией на помощь приходит искусственный интеллект, который упрощает и повышает эффективность многих процессов. Объединение с робототехникой существенно снизит себестоимость многих товаров и услуг. Рост объема хранимой информации быстро повышает спрос и на ее хранение. Здесь точкой роста для инвестора могут стать компании-производители жестких дисков, например, Western Digital.

Биотехнологии

Сектор биотехнологий на длинном горизонте может принести инвестору повышенную доходность, но при этом такие активы показывают повышенную волатильность. Движения здесь бывают сильными в обе стороны. Например, резкие колебания могут быть спровоцированы негативными или, наоборот, положительными результатами испытаний нового препарата.

На одном из главных рынков — США — этот бизнес подвержен серьезному политическому давлению. Многие новые препараты долго ждут своей очереди на одобрение для старта продаж, а демократическая партия ещё и ведет целенаправленную кампанию по жесткому контролю цен на лекарства по программам Medicare и Medicaid. Не в пользу американских биотехкомпаний ещё и тот факт, что существенную часть выручки они получают в валютах отличных от доллара. Поэтому долгосрочное укрепление доллара к основным мировым валютам снижает маржинальность их бизнеса. Более того, активно растёт конкуренция со стороны компаний из развивающихся стран, которые производят дешевые аналоги.

При этом фундаментально у данного сектора много факторов поддержки. Прежде всего, это глобальный рост населения и его старение: всё это толкает спрос на лекарства вверх.

Антон Покатович

Антон Покатович

Главный аналитик БКС Премьер

Результаты голосования в данной теме являются для меня еще одним сигналом о том, что аудитория нашего проекта находится в активном поиске нестандартных идей — все инвестиционные направления, участвующие в голосовании, набрали сопоставимое количество голосов.

С минимальным отрывом в лидеры выходят биотехнологии. На мой взгляд, данная отрасль является одной из наиболее перспективных, когда речь идет о средне и долгосрочных инвестициях. Технологический потенциал биотэка, нам мой взгляд, позволяет таким компаниям фактически постоянно находится у научно-технологического фронтира. Другими словами, компании в данном секторе могут совершить научный прорыв в любой момент, что соответствующим образом отразится на росте стоимости их акций. Тем не менее спецификой поведения таких активов является их высокая корреляция с многочисленными исследованиями, например новых лекарственных препаратов.

Одним из интересных представителей данной отрасли является компания Biogen, акции которой продемонстрировали активный рост в октябре. Biogen, как и многие другие биотоки, занимается поиском лекарства от болезни Альцгеймера. Разработка лекарства от этой болезни долгое время приносила убытки. Однако компании удалось его возродить — данные клинических исследований позволили продвинуться дальше в поиске лечения.

Таким образом даже небольшие подвижки в исследовательском процессе способны оказывать сильное влияние на динамику акций игроков данного сектора, что делает весьма привлекательной и спекулятивную составляющую инвестиций в данный сегмент рынка.

Что касается других участников голосования, мое внимание привлекает сектор производства канабиса (канадских экологов). В ходе обсуждения я заметил, что наша аудитория относится к данному направлению с некоторой опаской. В комментариях приводились мнения о том, что рынок «легалайза» прошел через фазу «хайпа», достиг своего пика и в дальнейшем будет тяготеть к снижению. Со своей стороны, хочу заметить, что, на мой взгляд, от производители канабиса отворачиваться все еще рано — данный рынок можно назвать одним из самых молодых в мире. Сейчас мы наблюдаем за тем, как формируется совершенно новая отрасль.

В настоящий момент идеей «легалайза» в полной мере прониклись в не очень большом количестве стран, что формирует обширный потенциал для расширения данного рынка в перспективе. К примеру, в США законопроект о декриминализации марихуаны находится в фазе активного обсуждения. В результате уже в перспективе 2020 года мы можем увидеть новую волну притока компаний разной географической принадлежности на этот рынок.

Александр Кареевский

Александр Кареевский

Экономический обозреватель телеканала Россия 24, эксперт фондового рынка

Нетрадиционные направления инвестиций требуют определенных знаний. Или доверие к аналитикам, которые в них разбираются. Тем не менее выскажу несколько своих соображений по поводу направлений инвестиций, которые обсуждаются в нашей дискуссии.

Мои предпочтения связаны с биотехнологическими компаниями как с направлением в целом. Так как эта отрасль хорошо сочетается с направлением развития всей экономики в будущем, а именно: с человеческим капиталом, с вложениями в человека, в продление его активной деятельности. Отсюда огромные затраты корпораций на разработку новых лекарств и новых направлений, продлевающих жизнь человека. Так что это направление инвестиций не будет страдать от нехватки денег. Другое дело — какую компанию или группу компаний выбрать. Здесь я бы положился на специалистов в этой области. Сам я на данный момент не инвестирую в эти активы именно по этой причине — недостаток конкретных знаний.

Что касается автопилотов и электромобилей, думаю, что за ними будущее, но не очень близкое. Мне кажется правы те участники дискуссии, кто говорит о «сырости» этих технологий. Да и общество ещё не скоро урегулирует правовые проблемы эксплуатации беспилотного транспорта. Популярность той же Тесла на данный момент, на мой взгляд, завышена. Сейчас все больше моделей электроавто представляют традиционные автомобильные компании. А опыта у них больше. Так что Тесле придётся туго.

Ну а канадские «экологи» мне не интересны по этическим соображениям. Я считаю, что их деятельность способствует распространению наркомании в мире. Это такой способ легализовать наркотрафик и создать огромный рынок из зависимых людей. Уже опиоидный скандал в США убедительно показал , какие могут быть последствия от непродуманных действий регулирующих органов в этих вопросах. Не буду углубляться в эту тему, но риск для экологических компаний получить в будущем многомиллиардные штрафы очень велик. И соответственно ограничение их деятельности.

Итак, первое место для инвестиций я бы зарезервировал для биотехнологических компаний, а второе — для автопилота и электроавто. Каннабис не употребляю, а чем не пользуюсь, то не покупаю.

Елена Хрупова

Елена Хрупова

Ведущая телеканала Le Fonti. Экс-ведущая РБК ТВ

Итоги голосования не выявили явного победителя в категории потенциальных бумаг, которые могут «выстрелить» в ближайшее время. Полагаю, это связано с тем, что многие из представленных секторов одинаково перспективны и интересны инвесторам. С небольшим отрывом идут биотехнологии — все мы хотим жить долго и быть здоровыми, а биотехнологии позволят удовлетворить базовые потребности борьбы за выживание.

Как справедливо отмечают эксперты БКС, на рынке США биотехнологический бизнес подвержен серьезному политическому давлению и жесткому контролю цен. Однако это не помешало данному сектору стать фаворитом в глазах инвесторов, возможно потому, что помимо объективных экономических факторов его привлекательность связана еще и с базовыми инстинктами, живущими в каждом человеке.

В сфере биотехнологий я бы обратила внимание на акции швейцарского фармацевтического гиганта Novartis, который производит инновационные лекарственные средства, генетические препараты и вакцины; занимается исследованиями, разработкой и производством препаратов, применяемых в онкологии, иммунологии, кардиологии, дерматологии, неврологии, эндокринологии и других областях медицины. К тому же Novartis один из тех, кто показал отличный финансовый отчет и дал позитивный прогноз на новый финансовый год. Это уже помогло бумагам Novartis обновить исторические максимумы и в перспективе видятся новые высоты котировок, уже на трехзначных уровнях. К примеру, Богдан Олейнов отмечает в комментариях, что «Novartis AG показывает хороший рост на протяжении года. Думаю, что после небольшой коррекции есть смысл приобрести небольшой пакет акций».

В отличие от предыдущих голосований, где были явные лидеры, распределение голосов в текущей категории, где каждому сектору отдали около четверти голосов, свидетельствует о лояльности аудитории к идее нестандартных инвестиций, причем во всех традиционных сферах прогресса. Единственным сегментом, которому менее симпатизировала аудитория, стали «экологи» и «модный» сейчас сегмент «каннабис». Вероятно, ментальность российской аудитории диктует скептицизм в отношении подобных инвестиций, что скорее является особенность общественного сознания, не относящегося к привлекательности самого сегмента. Зато сегмент «каннабис» стал явным лидером в комментариях. Например, заслуживает внимание мнение Георгия Дегтярева: «Легализация каннабиса в Канаде заставила и остальные страны задуматься о легализации ее у себя. В США, Мексике, Австралии и Новой Зеландии уже делают первые шаги для полной легализации марихуаны на своей территории. К сожалению, в России отреагировали на это негативно». Ему вторит Евгений Теплоухов: «Индустрия каннабиса только развивается. Прошел всего год и потенциал ее явно не раскрыт. Есть смысл инвестировать сейчас, пока на рынке спустя год небольшое затишье» и Сергей Сергеев: «Каннабис когда-нибудь легализуют почти везде. И деньги пойдут в виде налогов, а не преступным картелям. Я думаю эта индустрия сделает х100 в течение 15 лет. Стоит вкладывать сейчас».

Комментарии для сайта Cackl e